債券的即期收益率，到期收益率，遠期收益率有什麼區別

1樓：旺理財

即期收益率（spot rate）就是我們最常理解的收益率，比如圖中1年即期收益率2.83%，那麼今天貸100，明年拿到102.83。

比如5年的即期收益率是3.24%，那麼就是5年後就拿到本金100加上100*(3.24%)*5的利息。

到期收益率（ytm），這個一般人用不到，但是在金融領域十分重要。

因為大部分國債是付息債券，比如票面利息（coupon）是5%，一年一付，那就是說你買100元債券，每年給你5塊利息，但這個跟上面的即期收益率完全不一樣。這個5%，不能等同於5%收益率，因為債券發行的時候不一定是以票面價值發行的，可能有折價或者溢價。

遠期收益率，這個是用即期收益率算出來的。其主要功能就是可以對未來利率的情況起到一個預判的作用。這裡我們看圖的方式要發生一個思維上的轉變，比如遠期收益率曲線中10年，不是說現在的收益率，是10年以後的今天，那時候1年（也可是2年，3年等）zero coupon bond的收益率。

這個值是個**值，是用今天的即期收益率求出的。遠期收益率曲線也可用來做收益曲線交易，就是比如你看這個曲線有「尖」，或者「坑」，那交易員或者**公司就可以來做出策略，進行交易賺錢。

債券的即期收益率，到期收益率，遠期收益率有什麼區別

2樓：小幫投資

即期收益率（spot rate）就是我們最常理解的收益率，比如5年的即期收益率是3.24%，那麼就是5年後就拿到本金100加上100*(3.24%)*5的利息，或者去銀行存錢（定期存款），看到電子版上面寫的存款利率，就是即期收益率，這個應該好理解了。

到期收益率（ytm），如果你將未來現金流按照一個固定的利率折算回現值，也就是求pv，那麼用ytm折現就能求出來pv等於債券現在的**。

遠期收益率，是用即期收益率算出來的。其主要功能就是可以對未來利率的情況起到一個預判的作用。這個值是個**值，是用今天的即期收益率求出的。

遠期收益率曲線也可用來做收益曲線交易，就是比如你看這個曲線有「尖」，或者「坑」，那交易員或者**公司就可以來做出策略，進行交易賺錢。