1樓：大樹旁的奇景
期權delta對沖的原理是通過買賣標的資產的數量，來實現對期權**波動的對沖。
delta是期權**相對於標的資產**變化的敏感度，它表示期權**每**或**一單位，標的資產**需要**或**的單位數。例如，乙個看漲期權的delta為，表示當標的資產****1元時，期權****元。同理，乙個看跌野彎期權的delta為，表示當標的資產****1元時，期權****元。
假設我們持有乙份看漲期輪物權，delta為臘脊液，行權價為100元。如果標的資產****了1元，那麼期權**也會**元。因此，我們需要賣出份標的資產，來對沖期權**的**。
如果標的資產****1元，期權**也會**元，此時我們需要**份標的資產，來對沖期權**的**。
對於看跌期權，同樣可以通過**標的資產來對沖。如果我們持有乙份看跌期權，delta為，行權價為100元，那麼當標的資產****1元時，期權****元，此時我們需要**份標的資產來對沖期權**的**。同理，當標的資產****1元時，期權****元，此時我們需要賣出份標的資產來對沖期權**的**。
2樓：秦時明月照我心
期權delta對沖是指將期頃清權delta值高於或低於的期權進行成對抵消以穩定投資組合的行為。delta抵消可以有效地降低投資臘態組合的波動性和損失，從而降低市場波動對投資組合產生的不利影輪乎源響。
**期權中delta的含義是什麼？
3樓：月醉清風的家
delta值（δ）又稱對沖值：是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示：delta=期權**變化/****變化。
期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。delta值（δ）又稱對沖值：
是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度 。用公式表示：delta=期權**變化/標的資產現貨**變化。
認購期權的delta值為正數(範圍在0和+1之間)，因為股價上公升時，認購期權的**也會上公升。認沽期權的delta值為負數(範圍在-1和0之間)，因為股價上公升時，認沽期權的**即會下降。等價認購期權之delta值會接近，而等價認沽期權的則接近。
例如，滙豐控股（005）150元認購期權的delta值等於元，即表示滙豐控股股價上公升1元時，認購期權**將隨而上公升元。同樣地，如果乙個滙豐控股認沽期權的delta數值是時，表示當滙豐控股**上公升1元時，期權金就會**元。但投資者亦請注意，期權的delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關delta值預期對期權金之影響的變動率只適用於正股價出現輕微變動的時候。
因此當股價出現大幅變動時，便不應使用delta值來**期權**的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手後，他便會在該合約持有**。例如當對手向他**一張認購期權合約，便等於他持有該認購期權的短倉。
但因為通常他作為莊家的目的並非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要決定需**多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上公升)作對沖之用，當中delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險變數。
期權中delta指什麼？
4樓：股城網客服
**期權中delta的含義是：delta值（δ）即為衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度的。
用公式來表示即位：delta=期權**變化/****變化。
一般**期權具有如下幾個顯著特徵：第一，同普通的期權一樣，**期權也是一種權利，而不是義務，經營者可以根據情況決定購不購買公司的**；
第二，這種權利是御頃公司無償贈送給它的經營者的，也就鎮賀陸是說，經營者在受聘期內按協議獲得這一權利，而一種權利本身也就意味著一種「內在價值」，期權的內在價值表現為它的「期權價」；
第三，雖然**期權和權利是公司無償贈送的，但是與這種權利聯絡的公司**卻不是如此，即**是要經營者拍亂用錢去購買的。
**期權中delta的含義是什麼？
5樓：股城網客服
**期權中delta的含義是：delta值（δ）即為衡量標的資產**變動冊畢時，期權**的變化幅度的 。
用公式來表示即位：delta=期權**變化/****變化。
一般**期權具有如下幾個顯著特徵：
第一，同普通的期權一樣，**期權也是一種權利，而不是義務，經營者可以根據情猜侍況決定購不購買公司的**；
第二，這種權利是公司無穗姿吵償贈送給它的經營者的，也就是說，經營者在受聘期內按協議獲得這一權利，而一種權利本身也就意味著一種「內在價值」，期權的內在價值表現為它的「期權價」；
第三，雖然**期權和權利是公司無償贈送的，但是與這種權利聯絡的公司**卻不是如此，即**是要經營者用錢去購買的。
delta中性期權怎麼對沖？
6樓：叄格談期
所謂的delta中性就是通過期權、**和現貨的組合，使得組合整體的delta頭寸等於或非常接近於0，如果投資組合達到delta中性，那麼標的**的小幅波動對組合頭寸價值的影響微乎其微。
我們也可以理解為：它只是建立中性倉盤所需的乙個期權對**合約的比例，那麼，這時的delta可以這樣來理解：δ值等於看漲期權的持有者或看跌期權的賣出者，建立中性期權所必需的賣出或**，或自己持有的標的資產合約數量的比例。
舉個例子：假設在相關**市場**為19元時，某交易商賣出10份平值狀態1900點看漲期權合約，每張合約的交易單位為1000。該期權費為元，δ值為+。
該交易商在賣出該期權時所收到的期權費為：元。
如果現在該交易商想對沖其倉盤，那麼他該怎麼辦呢？
1)他可以試著在市場上以更低的期權費買人相反倉盤的期權。
2)他可用**合約對沖。
由於該交易商**了看漲期權，這意味著如果執行，該期權持有者有權買人標的資產，這又意味著如果該期權被執行，該交易商由於負有賣出的義務將處於空頭狀態。因此為了進行delta對沖，該交易商需要買人**合約，即建立多頭。由於δ值為，該交易商需要**5份市場**為19元的**合約（10*份**合約）。
由於δ值為+1或-1，相等於可能處於最大實值狀態的期權。現在該交易商的倉盤狀態如下表所示：
如果在到期日時，**的**與**時一樣。δ值也沒有變化，那麼**者就不會執行期權，該期權交易者就會在市場上以元的**賣出**合約以結清**倉盤，由此從收取的期權費中獲得了8000元的收益。然而這種完美對沖的情況實際上是不可能發生的。
實際上，在期權到期日前的時間裡，**市場**上公升到元，該期權的期權費δ值上公升至+。該交易商現在就需要6份**合約（10*份）以保持中性對沖倉盤。所以現在，該交易商必須在以元的**買人乙份**合約。
該交易商現在的倉盤狀態如下表所示：
由於現在****在到期日之前**了，持有者行使**相關標的資產的權利。則該交易商不得不以元的**支付10張**多頭倉盤，以元的**購買**合約以平倉。那麼交易商的交易結果如下表所示：
總的來說，期權中的delta中性是一種可以通過不斷調整，盡力規避**波動對持倉頭寸造成影響的方法，可以說delta中性期權對沖是對沖的藝術。
7樓：段經武
delta值，又對沖值，指的是衡量標的資產**變動時，期權**的變化幅度。用公式表示：delta=期權**變化/標的資產的**變化。
以50etf期權來說，就是50etf**發生變動時，對應期權**的變化幅度。也就是說，當50etf**變化元時，對應的50etf期權**變動會有元那麼多。
delta中性策略，也就是構造乙個含有期權頭寸的組合，使其不受標的****變動的影響。換句話說，始終保持投資組合的delta為0或者近似為0，由於delta為0，無論標的**是漲還是跌，組合的**將始終保持不變。
常見的結合50etf標的簡單的delta中性投資組合有以下四種方式：
1、**乙份認購期權+賣出delta份50etf
2、**乙份認沽期權+**delta份50etf
3、賣出乙份認購期權+**delta份50etf
4、賣出乙份認沽期權+賣出delta份50etf
delta中性策略的目的。
1利用時間衰退賺取時間價值，由於零delta的頭寸不受股價小幅變動的影響，但是期權權利金依然受時間衰退效應的影響，因此權利金會隨著時間的推移進行遞減（做theta方面的收益）
2利用波動率的上公升下降，乙個delta中性的頭寸，在股價變動不顯著的情況下，可以從波動率改變中獲利（這裡說的就是賺取vega的收益）
3用以保護頭寸不受****短期波動的影響，對於長期持有**非常有用。delta中性對沖不但可以保護頭寸不受小幅**波動的影響，比如當**達到乙個阻力價位或乙個支撐價位的時候，而且還可以使頭寸在之後的**大起或大落中繼續獲利。
期權delta與基本頭寸有啥聯絡
一個具有正delta的持倉意味著標的資產 時會盈利，這一點對於 同樣成立。多頭實際上擁有正的delta，空頭持有負的delta。delta並非期權獨有。在期權操作四個最基本的頭寸中，看漲期權與賣出看跌期權有正的delta，看跌期權和賣出看漲期權有負的delta，簡單理解就是，看漲期權和賣出看跌期權在...
求助！關於期權的DELTA的兩道計算題
batm的時候delta近似0.5，往itm方向移動delta會增大逐漸趨向1，往otm方向移動會減小逐漸趨向0。gamma在atm的時候最大，往兩邊移動都會變小。b這題如果要計算，帶入公式就好了。但是其實可以直接判斷。持有 的delta為1，看漲期權delta一定小於等於1。所以想要delta中性...
量化對沖的簡介，什麼是量化對沖？
近年來，隨著 市場規模的不斷擴大，金融衍生產品不斷推出指帆猛，投資策略和盈利模式發生根本性改變，投資複雜程度日益提高，導致 市場投資者的構成比例出現了相應的變化。專業投資管理人的佔比越來越大，且有加速之勢。另一方面，量化對沖投資策略以其中低風險穩定收益的特性，將成為機構投資者的主要投資方向之一。過去...